Cách tính lãi lỗ một hợp đồng VN30F (ví dụ thực tế)

Lãi lỗ của hợp đồng VN30F được tính bằng số điểm chênh lệch giữa giá đóng và giá mở vị thế, nhân với hệ số nhân 100.000 đồng và số hợp đồng. Với vị thế Long, giá tăng là lãi; với vị thế Short, giá giảm là lãi, và ngược lại. Lãi lỗ thực nhận còn phải trừ phí giao dịch và thuế, khoảng 0,5 điểm cho mỗi lượt mở và đóng 1 hợp đồng.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi qua công thức tính lãi lỗ, cách tính chi phí, cơ chế ghi nhận lãi lỗ hằng ngày và bảng ví dụ cho nhiều kịch bản.

Công thức tính lãi lỗ

Vị thế Long: Lãi/lỗ = (Giá đóng − Giá mở) × 100.000 × Số hợp đồng

Vị thế Short: Lãi/lỗ = (Giá mở − Giá đóng) × 100.000 × Số hợp đồng

Mỗi điểm biến động tương đương 100.000 đồng cho 1 hợp đồng, và bước giá nhỏ nhất 0,1 điểm tương đương 10.000 đồng.

Ví dụ: Long 1 hợp đồng ở 1.940 điểm, đóng ở 1.960 điểm. Lãi gộp = (1.960 − 1.940) × 100.000 × 1 = 2.000.000 đồng.

Trừ phí và thuế

Mỗi lần lệnh khớp (cả mở và đóng vị thế), bạn chịu các khoản chi phí sau. Ví dụ theo biểu phí của DNSE:

Phí giao dịch có thể khác nhau giữa các công ty chứng khoán. Ngoài ra còn có phí nộp, rút tiền ký quỹ tùy từng nơi. Theo hệ thống giao dịch mới, việc giữ vị thế qua đêm không còn phát sinh phí quản lý vị thế hằng ngày như trước.

Tiếp ví dụ trên: lãi ròng = 2.000.000 − khoảng 51.500 = khoảng 1.948.500 đồng.

Bảng ví dụ nhiều kịch bản

Chi phí tính theo biểu phí ví dụ ở trên, tỷ lệ ký quỹ giả định 20%, đơn vị đồng.

Giao dịch nhiều lượt: chi phí ăn mòn lợi nhuận

Ví dụ: trong một ngày, bạn lướt 5 lượt, mỗi lượt lãi 2 điểm với 1 hợp đồng. Lãi gộp là 10 điểm, tức 1 triệu đồng. Tổng chi phí cho 5 lượt khoảng 256.000 đồng, nên lãi ròng còn khoảng 744.000 đồng. Như vậy, hơn một phần tư lợi nhuận đã mất vào phí và thuế.

Mục tiêu lợi nhuận mỗi lệnh càng nhỏ, chi phí càng chiếm tỷ trọng lớn. Đây là lý do người mới nên hạn chế lướt sóng vài điểm và ưu tiên những lệnh có mục tiêu lợi nhuận đủ lớn và chiến lược rõ ràng.

Đọc thêm: Phái sinh là zero-sum game?

Lãi lỗ được ghi nhận hằng ngày

Nếu bạn giữ vị thế qua nhiều phiên, lãi lỗ không chờ đến lúc đóng vị thế mới tính, mà được thanh toán vào tài khoản cuối mỗi ngày theo giá thanh toán cuối ngày.

Tổng lãi qua ba ngày đúng bằng (1.958 − 1.940) × 100.000 = 1,8 triệu đồng, nhưng tiền lãi lỗ được cộng trừ vào tài khoản từng ngày. Nếu một ngày lỗ lớn làm tài sản ký quỹ xuống dưới mức yêu cầu, bạn có thể bị call margin dù vị thế cuối cùng có lãi.

Đọc thêm: Ký quỹ phái sinh: Initial margin, Maintenance margin, Margin call; Lãi lỗ phái sinh được thanh toán hằng ngày như thế nào?

Tính lãi lỗ theo phần trăm vốn

Để đánh giá hiệu quả, hãy so lãi lỗ với số vốn bạn bỏ ra, không chỉ với giá trị hợp đồng. Với VN30F ở 1.940 điểm và tỷ lệ ký quỹ giả định 20%, mỗi hợp đồng cần khoảng 38,8 triệu đồng ký quỹ:

• Lãi 20 điểm (2 triệu đồng) tương đương khoảng 5,2% số tiền ký quỹ.
• Nếu tài khoản có 80 triệu đồng, khoản lãi đó tương đương khoảng 2,5% tổng vốn.

Cách nhìn theo phần trăm tổng vốn giúp bạn đánh giá đúng rủi ro mỗi lệnh. Đọc thêm: Cần bao nhiêu vốn để bắt đầu giao dịch phái sinh?

Tính toán lãi lỗ trước khi vào lệnh

Hãy tính lãi lỗ dự kiến ở điểm cắt lỗ và điểm chốt lời trước khi đặt lệnh, kể cả chi phí. Nếu khoản lỗ ở điểm cắt lỗ vượt mức bạn chấp nhận, hãy giảm số hợp đồng hoặc bỏ qua lệnh đó. Đọc thêm: Ưu điểm và rủi ro khi giao dịch phái sinh.

Câu hỏi thường gặp

1 điểm VN30F bằng bao nhiêu tiền?

100.000 đồng cho mỗi hợp đồng. Bước giá nhỏ nhất 0,1 điểm tương đương 10.000 đồng.

Thuế phái sinh tính khi lãi hay cả khi lỗ?

Thuế thu nhập cá nhân tính trên giá chuyển nhượng ở mỗi lần lệnh khớp, áp dụng cả khi lãi và khi lỗ.

Có công thức nhanh để tính lãi lỗ không?

Với vị thế Long: =(Giá_đóng − Giá_mở) * 100000 * Số_HĐ; với vị thế Short đổi chiều thành (Giá_mở − Giá_đóng). Sau đó trừ chi phí ước tính khoảng 51.000 đồng cho mỗi hợp đồng mỗi lượt.

Vì sao lãi lỗ trên app chứng khoán hay bị lệch với số mình tự tính?

Ứng dụng tính theo giá thanh toán cuối ngày cho vị thế đang mở và trừ phí, thuế thực tế; số liệu có thể khác chút ít so với cách tính ước lượng.

Xem thêm

• Short là gì? Kiếm lời trong xu hướng giảm như thế nào?
• Thuật ngữ phái sinh cơ bản: 25 từ khóa người mới cần nắm
• Lộ trình học phái sinh A–Z

Bài viết chỉ nhằm mục đích chia sẻ kiến thức thuần túy, không phải khuyến nghị đầu tư. Biểu phí và cách tính thuế trong bài theo thông tin công bố tại thời điểm viết, có thể thay đổi. Các ví dụ chỉ mang tính minh họa. Giao dịch chứng khoán phái sinh có rủi ro cao; nhà đầu tư cần cân nhắc khả năng tài chính và tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.