Cần bao nhiêu vốn để bắt đầu giao dịch phái sinh?
Nhập môn phái sinh
Mục lục
Về mặt kỹ thuật, bạn chỉ cần đủ tiền ký quỹ cho 1 hợp đồng VN30F, khoảng 39 triệu đồng khi giá ở 1.940 điểm và tỷ lệ ký quỹ giả định 20%. Tuy nhiên, để giao dịch an toàn, người mới nên có khoảng 78 - 80 triệu đồng cho mỗi hợp đồng, tức chỉ dùng khoảng một nửa số vốn để ký quỹ, phần còn lại làm tiền đệm.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu cách tính tiền ký quỹ cho 1 hợp đồng, vì sao cần vốn đệm, và số hợp đồng phù hợp với từng mức vốn.
Cách tính tiền ký quỹ cho 1 hợp đồng
Ký quỹ ban đầu = Giá hợp đồng × 100.000 đồng × Tỷ lệ ký quỹ
Ví dụ: VN30F ở 1.940 điểm, tỷ lệ ký quỹ giả định là 20%: 1.940 × 100.000 × 20% = 38,8 triệu đồng.
Lưu ý: tỷ lệ ký quỹ tối thiểu do VSDC công bố và có thể điều chỉnh theo từng thời kỳ; các công ty chứng khoán cũng có thể yêu cầu các mức ký quỹ cao hơn khác nhau theo chính sách quản trị rủi ro. Ngoài ra, khi giá hợp đồng tăng, số tiền ký quỹ cũng tăng theo: ở mức 2.000 điểm, cùng tỷ lệ 20%, mỗi hợp đồng cần 40 triệu đồng. Đọc thêm: Ký quỹ phái sinh: Initial margin, Maintenance margin, Margin call.
Vì sao không nên nộp vừa đủ tiền ký quỹ?
Lãi lỗ phái sinh được thanh toán hằng ngày. Nếu bạn chỉ nộp vừa đủ ký quỹ, chỉ một nhịp giá đi ngược vài điểm cũng có thể khiến tài sản ký quỹ thấp hơn mức yêu cầu, dẫn đến call margin hoặc bị bán giải chấp đúng lúc giá chuẩn bị quay đầu.
Tiền đệm giúp bạn:
- Chịu được biến động bình thường trong phiên mà không bị call margin.
- Đặt điểm cắt lỗ theo kế hoạch, thay vì bị buộc đóng vị thế vì thiếu ký quỹ.
- Tiếp tục giao dịch sau một chuỗi lệnh thua.
Số hợp đồng phù hợp theo từng mức vốn
Bảng dưới đây giả định VN30F ở 1.940 điểm, tỷ lệ ký quỹ 20% (38,8 triệu đồng/hợp đồng) và mỗi lệnh chấp nhận rủi ro tối đa 2% tổng vốn.
| Vốn | Số hợp đồng gợi ý | Tỷ lệ vốn dùng để ký quỹ | Tiền đệm | Rủi ro 2% mỗi lệnh | Điểm cắt lỗ tối đa |
|---|---|---|---|---|---|
| 50 triệu | 1 | 78% | 11,2 triệu | 1 triệu | 10 điểm |
| 80 triệu | 1 | 50% | 41,2 triệu | 1,6 triệu | 16 điểm |
| 150 triệu | 1–2 | 26–52% | 72,4–111,2 triệu | 3 triệu | 30 điểm (1 HĐ) hoặc 15 điểm (2 HĐ) |
| 300 triệu | 2–3 | 26–39% | 183,6–222,4 triệu | 6 triệu | 30 điểm (2 HĐ) hoặc 20 điểm (3 HĐ) |
- 50 triệu đồng vẫn mở được 1 hợp đồng, nhưng tiền đệm mỏng và điểm cắt lỗ chỉ được khoảng 10 điểm, rất dễ bị quét trong phiên biến động mạnh.
- Khoảng 80 triệu đồng là mức hợp lý để bắt đầu với 1 hợp đồng: dùng khoảng một nửa vốn để ký quỹ, có đủ khoảng cắt lỗ cho giao dịch trong ngày.
- Khi vốn tăng, đừng vội tăng số hợp đồng tương ứng. Hãy giữ tỷ lệ vốn dùng để ký quỹ dưới khoảng 50% và chỉ tăng quy mô khi kết quả giao dịch đã ổn định.
Đọc thêm: Quản lý vốn: với số vốn của mình – bạn nên vào bao nhiêu hợp đồng?
Đừng quên chi phí giao dịch
Mỗi lượt mở và đóng vị thế đều phát sinh phí và thuế. Giả sử tổng chi phí khoảng 50.000 đồng mỗi lần mở và đóng, nếu bạn giao dịch 20 lượt mỗi tháng thì chi phí là khoảng 1 triệu đồng, tương đương 1,25% tài khoản 80 triệu đồng. Số vốn càng nhỏ và giao dịch càng nhiều, chi phí chiếm tỷ trọng càng lớn trong kết quả.
Những sai lầm thường gặp về vốn
- Nộp vừa đủ ký quỹ và dùng hết sức mua cho số hợp đồng tối đa.
- Dùng tiền vay, kể cả vay margin cổ phiếu, để ký quỹ phái sinh.
- Tăng số hợp đồng ngay sau vài lệnh thắng liên tiếp.
- Nộp thêm tiền để “cứu” một vị thế đang lỗ thay vì cắt lỗ theo kế hoạch.
Vốn ít thì càng phải giữ kỷ luật
Số vốn bạn bỏ vào phái sinh phải là tiền nhàn rỗi, mất đi không ảnh hưởng đến cuộc sống. Bắt đầu với 1 hợp đồng, giữ đủ tiền đệm và tuân thủ điểm cắt lỗ sẽ giúp bạn ở lại thị trường đủ lâu để học hỏi và tích lũy kinh nghiệm. Đọc thêm: Ưu điểm và rủi ro khi giao dịch phái sinh.
Câu hỏi thường gặp
Có quy định số vốn tối thiểu để giao dịch phái sinh không?
Không có mức vốn tối thiểu chung ngoài tiền ký quỹ cho hợp đồng bạn muốn mở. Một số công ty chứng khoán có thể đặt thêm yêu cầu riêng.
Vì sao số tiền ký quỹ trên ứng dụng khác với cách tính trong bài?
Vì tỷ lệ ký quỹ thực tế có thể khác mức giả định 20%, công ty chứng khoán có thể áp dụng mức cao hơn, và giá hợp đồng thay đổi liên tục trong phiên.
Lãi rồi có nên rút tiền ra không?
Bạn có thể rút phần tiền vượt quá mức ký quỹ yêu cầu, nhưng nên giữ đủ tiền đệm cho các vị thế đang mở.
Vốn 30 triệu đồng có giao dịch phái sinh được không?
Với giá và tỷ lệ ký quỹ giả định trong bài, 30 triệu đồng chưa đủ ký quỹ cho 1 hợp đồng VN30F. Bạn nên tích lũy thêm và tận dụng thời gian này để học và giao dịch demo thử trên tài khoản Entrade.
Xem thêm
- Ai nên và chưa nên giao dịch chứng khoán phái sinh?
- Phái sinh là zero-sum game?
- Lộ trình học phái sinh A–Z
Bài viết chỉ nhằm mục đích chia sẻ kiến thức thuần túy, không phải khuyến nghị đầu tư. Các ví dụ trong bài dùng tỷ lệ ký quỹ giả định và chỉ mang tính minh họa. Giao dịch chứng khoán phái sinh có rủi ro cao; nhà đầu tư cần cân nhắc khả năng tài chính và tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.
Thông tin trong bài chỉ mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị mua bán. Giao dịch phái sinh có rủi ro cao do sử dụng đòn bẩy; nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.
